Türkiye’de reel döviz kuru oynaklığı ve bunun ihracat üzerine etkisi: sektörel bir analiz

Abstract

Bu makalede reel efektif döviz kuru oynaklığının ihracat üzerine etkisi aylık veriler kullanılarak ampirik olarak incelenmeye çalışılmıştır. 1989-2002 dönemini kapsayan bu çalışmada, eşbütünleşme ve hata-düzeltme teknikleri kullanılarak ihracat modeli hem sektörel hem de toplam düzeyde tahmin edilmiştir. Elde edilen bulgular reel efektif döviz kuru oynaklığının ihracat düzeyinin belirlenmesinde önemli bir değişken olduğunu göstermektedir. Reel döviz kuru oynaklığının ihracat üzerindeki kısa dönemli etkisi çoğu sektörde pozitif olmasına rağmen uzun dönemde bu etkinin baskın olmadığı saptanmıştır. Elde edilen bulgular reel döviz kuru oynaklığının toplam ihracat üzerindeki etkisinin hem uzun dönemde hem de kısa dönemde negatif olduğunu da göstermektedir.

This paper examines the impact of real exchange rate volatility on Turkey’s exports over the monthly period 1989-2002, using the techniques of cointegration and error correction. The model is estimated at both aggregate and sectoral levels (SITC 0-9) since exchange rate volatility can reasonably bepresumed to affect sectors differently. The results of this paper suggest that real exchange rate volatility is an important determinant of the exports in the sample period. The results also indicate that the exchange rate volatility has a positive effect on export volume in most sectors in the short run but no predominating positive effect in the long run. As for the aggregate exports, the results indicate that the long run effect of real exchange rate volatility on aggregate exports is significant and negative.